野村发表研究报告指，携程集团-S(09961.HK) +26.000 (+4.710%) 沽空 $5.87亿; 比率 27.175% (TCOM.US) 第二季收入按年增16%，较市场预测高出1%；非GAAP经营溢利按年升10%，较野村预测高出10%。公司宣布50亿美元回购计划，主要目标是抵销由於员工股票期权造成的股权分薄。该行假设每年平均花费10亿美元进行回购，根据最新的市值，料潜在资本回报收益率将为2.3%。
该行表示，除了旅游需求减弱，目前更忧虑阿里-W(09988.HK) -0.100 (-0.086%) 沽空 $19.50亿; 比率 15.131% 可能决定加大对线上旅游平台Fliggy的投资。Fliggy和饿了麽分别是阿里在旅行和食品外卖服务中的两个品牌。这两项服务最近与淘宝和天猫业务合并，成为阿里的核心业务之一。阿里巴巴已经加大了对食品外卖的投资，以获得市场份额，因此该行忧虑这将促使阿里以相同的策略进军OTA市场。
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该行上调携程今明两年的非GAAP经营溢利预测1%及3%，维持公司「中性」评级，美股目标价由67美元调升至71美元。(sl/da)(港股报价延迟最少十五分钟。沽空资料截至 2025-08-29 16:25。) (美股为即时串流报价； OTC市场股票除外，资料延迟最少15分钟。)
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